إيلون ماسك قد يدفع ملياري دولار هذا الشهر إذا خسر قضيته ضد مستثمري تيسلا
قبل خمس سنوات، حاول إيلون ماسك إقناع المستثمرين بشأن استحواذ تيسلا على شركة SolarCity، التي كانت في ذلك الحين أكبر شركة تركيب ألواح شمسية في الولايات المتحدة. وأوضح في 1 نوفمبر/تشرين الثاني 2016، خلال مكالمة هاتفية مع المحللين، بشأن الصفقة التي قدرت آنذاك بحوالي 2.2 مليار دولار: “أنا متفائل جدًا بشأن هذه الصفقة. استطاعت الشركة كسب استحسان العديد من المستهلكين”.
وحاول المليارير التخفيف من مدى سوء الوضع المالي للشركة وبالقول: “هناك عدد غير قليل من الرافضين بسبب الحالة المالية للشركة، مثل صناديق التحوط الكبيرة، وما إلى ذلك، ولكني لا أتوقع إفلاس سولار سيتي على الإطلاق”.
يتوجه ماسك إلى محكمة ديلاوير في 12 يوليو/تموز للدفاع عن الصفقة. هو المتهم الوحيد المتبقي في قضية رفعها مساهمون زعموا أن شراء SolarCity كان بمثابة إنقاذ لشركة متعثرة أسسها أبناء عمه، علمًا بأنه أكبر مستثمر فيها ورئيس مجلس إدارتها. كما اتهمت الدعوى مجلس إدارة شركة تيسلا بالتساهل في حوكمة الشركات. وافق أعضاء مجلس الإدارة، باستثناء الرئيس التنفيذي آنذاك، إيلون ماسك، على دفع 60 مليون دولار العام الماضي لتسوية القضية. أصر ماسك على الدفاع عن عملية الشراء،
قد تكلف خسارة هذه القضية إيلون ماسك أكثر من ملياري دولار، وهي التكلفة الكاملة لعملية الاستحواذ، والتي ستكون إحدى أكبر الأحكام على الإطلاق ضد مسؤول تنفيذي واحد. مع العلم أن شركات مثل Bank of America و BP واجهت تعويضات عن الأضرار بالمليارات لأدوارها في أحداث مثل أزمة الرهن العقاري والتسرب النفطي الكارثي في خليج المكسيك، لكن نادرًا ما يكون التنفيذيون وحدهم مسؤولين عن مثل هذه المبالغ الكبيرة.
كثير الوقوع في المشكلات القانونية
إنها أحدث مشكلة قانونية يقع فيها الملياردير البالغ من العمر 50 عامًا، ومؤسس أكبر علامة تجارية للسيارات الكهربائية، تيسلا، وشركة إنتاج الصواريخ الفضائية، سبيس إكس.
يتمتع ماسك بقاعدة جماهيرية كبيرة، 58 مليون متابع على تويتر، ويتنوع سجله الحافل بالمشاكل القانونية التي أوقع نفسه فيها بسبب تغريدات أو تعليقات.
عام 2018، فقد دوره كرئيس لشركة تيسلا واضطر إلى دفع غرامة قدرها 20 مليون دولار إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات بعدما زعم أن تيسلا ستتحول إلى شركة خاصة، ولكن ذلك لم يحدث. وانتهت قضية رفعتها لجنة الأوراق المالية والبورصات مؤخرًا على ماسك بسبب تعليقاته على تويتر حول أهداف إنتاج تيسلا ولكنها لم توقع عقوبات عليه. وفي ديسمبر/كانون الأول 2019، ربح قضية تشهير رفعها ضده فيرنون أنسوورث، مستشار رجال الإنقاذ التايلانديين الذين ساعدوا فريق كرة قدم شاب محاصر في كهف، بعدما نعته بـ” غلماني” أي مولع جنسيًا بالأطفال.
أسباب الشراء
منظر جوي لمصنع تجميع سيارات تسلا موتورز. السقف مليء بالألواح الشمسية. المصدر: Aerovista Luchtfotografie / Shutterstock.com
تهدف قضية SolarCity إلى تحديد أسباب شرائها في المقام الأول. جادل ماسك بأنها صفقة تحويلية يمكن من خلالها الهيمنة على صناعة ألواح الطاقة الشمسية من خلال الألواح منخفضة التكلفة والأسقف الشمسية عالية التقنية. لم يتحقق القليل من ذلك فحسب، بل تم توجيه اتهامات واضحة بتضارب المصالح، لأن أبناء عم ماسك، ليندون وبيتر ريف، أسسا شركة سولار سيتي في عام 2006، بناءً على اقتراح ماسك. وقام بالطبع ابن عمهما الثري (ماسك) بتمويلها، وكان يمتلك حصّة 22.2% منها عندما استحوذت عليها تيسلا وكان رئيسها.
يقول كبير محللي الأبحاث في شركة الخدمات المالية Guggenheim Securities الذي يتتبع صناعة الطاقة الشمسية، جوزيف أوشا: “عندما استحوذت تيسلا على الشركة، كان من المفترض أن تتم إعادة رسملة الشركة وتجديدها. بدلاً من ذلك، انخفض أداء الشركة كثيرًا، لأنهم لم يهتموا بالأمر وركزوا على أشياء أخرى”.
أداء SolarCity
استند عمل SolarCity على العملاء الذين لم يدفعوا أي تكاليف مقدمة، ولكنهم وقعوا اتفاقيات لمدة 20 عامًا لشراء الكهرباء التي تنتجها الألواح الشمسية التي قامت الشركة بتركيبها. لقد أصبحت أكبر شركة تركيب ألواح طاقة شمسية سكنية، حيث حققت إيرادات قياسية في عام 2016 بلغت 730 مليون دولار، ولكنها عانت أيضًا من خسارة صافية هائلة بلغت 820 مليون دولار في ذلك العام وتكبدت أكثر من 1.5 مليار دولار من الديون حتى وقت الشراء.
كان جزء كبير من نمو الشركة – وديونها – مرتبطًا بالتسويق. في عهد الأخوين ريف، نمت شركة الطاقة الشمسية بسرعة بفضل الاعتماد على الترويج المكلف، بما في ذلك الإعلانات الثقيلة والمبيعات من الباب إلى الباب وتقديم إيجارات منخفضة التكلفة وطويلة الأجل لأنظمة الطاقة الشمسية الخاصة بها. ولكنها في الوقت نفسه كانت ترفع ديونها من ربع إلى آخر.
سيارات خدمة وصيانة السقف الشمسي Tesla Energy. المصدر: Michael Vi / Shutterstock.com
قبل أسابيع قليلة من انتهاء عملية الاستحواذ، صورت تيسلا فيديو ترويجي رائع في أستوديوهات Universal في هوليوود في موقع تصوير مسلسل “Desperate Housewives” لعرض الأسطح الشمسية المصنوعة من ألواح زجاجية عالية التقنية. قال ماسك في ذلك الوقت إن المنتج سيغير قواعد اللعبة لأن الأسطح ستولد طاقة نظيفة وتزيل أوجه القصور الجمالية للألواح الكهروضوئية التقليدية التي تثير غضب ثالث أغنى رجل في العالم. قال “أهم شيء هو أن تكون جميلة، وبأسعار معقولة”.
ما بعد الاستحواذ
بعد الاستحواذ، تخلصت تيسلا من تكاليف التسويق الباهظة لشركة SolarCity من خلال تحويل عمليات البيع إلى موقعها على الويب وشبكة متاجرها. كان الأخوان ريف قد استقالا بحلول يوليو/تموز 2017، بعد أشهر من الانتهاء من بيع شركتهم. قال ماسك في شهادته في يونيو/حزيران 2019: “كانت هناك بعض قنوات البيع التي اعتقدنا أنها لا تتوافق مع علامة تيسلا التجارية، مثل الباب إلى الباب، أي البيع على أبواب المنازل، لذلك أردنا تحويل ذلك إلى متاجر تيسلا. هذا منطقي أكثر، وهو ما أعتقد أننا ذكرناه كأحد الأسباب المنطقية للاستحواذ على SolarCity”.
سجلت وحدة الطاقة في تيسلا، والتي تحتوي على ما تبقى من عمليات SolarCity، عائدات بقيمة 1.99 مليار دولار في العام الماضي، ارتفاعًا من 178 مليون دولار فقط في عام 2016. لم يكن هذا النمو مدفوعًا بتركيبات الألواح، ولكن بمبيعات بطاريات “Powerwall” سريعة النمو التي تخزن الكهرباء من الألواح الشمسية، وهو منتج بدأت تسلا في بيعه قبل أكثر من عام من الإعلان عن الصفقة. في الوقت نفسه، وصلت تركيبات الألواح، وهي الأعمال الأساسية لشركة SolarCity، إلى 205 ميغاوات في عام 2020، أي ربع 803 ميغاواط التي سجلتها كشركة مستقلة في عام 2016.
المصدر: بطارية Powerwall في معرض تيسلا في أورلاندو. المصدر: Joni Hanebutt / Shutterstock.com
سجلت شركة تيسلا قفزة في تركيب الألواح الشمسية إلى 92 ميغاوات في الربع الأول من عام 2021، من دون تحديد ما إذا كانت تلك مخصصة لمشاريع سكنية أو تجارية. وقالت أيضا إن أعمال الأسقف الشمسية ارتفعت تسع مرات مقارنة بالعام السابق، دون تقديم أرقام محددة.
في تقرير عام 2019، قال ماسك إن تحديات الإنتاج مع السيارة الكهربائية Model 3 في عام 2017 أدت إلى إعادة نشر الموظفين والمهندسين من SolarCity للمساعدة في تعزيز عمليات إنتاج المركبات. تحت استجواب المحامي راندال بارون، محامي المدعي، لم يكن قادرًا على تحديد أي جزء من موظفي SolarCity تم نقله إلى جهود إنتاج سيارة Model 3 وأكد أن هذه الخطوة لم يتم ذكرها في تقرير تيسلا السنوي.
لم تستجب تيسلا لطلب للتعليق على المحاكمة القادمة، على الرغم من أن تقريرها السنوي الأخير قال: “نعتقد أن الادعاءات التي تطعن في الاستحواذ على SolarCity لا أساس لها ونعتزم الدفاع ضدها بقوة”.
لم تقم شركة SolarCity أبدًا بتثبيت تقنية فريدة من نوعها للألواح الشمسية، ولكنها اعتمدت بدلاً من ذلك على تثبيت اللوحات التقليدية التي يتم الحصول عليها من أفضل الشركات المصنعة. تم بناء أعمالها على التركيب، والحصول على مدفوعات الإيجار من العملاء واستثمار قيمة الطاقة المتولدة من جميع الأنظمة التي كانت تقوم بتثبيتها.
على الرغم من كل العناوين الرئيسية والاهتمام الذي تحصل عليه تيسلا، إلا أن الشركات بما في ذلك Sunrun، التي تعد الآن أكبر مُثبِّت لأنظمة الطاقة الشمسية السكنية في الولايات المتحدة، وSunnova وSunPower تلعب دورًا مهمًا في الصناعة.
